专题：A股指数行情或迎歇脚 题材股有望迎反复轮动

　　● 本报记者 胡雨

　　7月以来机构调研上市公司温煦不减，适逢中报功绩预报、快报密集出炉，多家上半年功绩预增标的成机构调研“心头好”。Wind数据知道，限制7月16日中国证券报记者发稿时，共有近400家上市公司招待机构调研。从基本面看，国城矿业（维权）、*ST铖昌、豪鹏科技、中润资源、东瑞股份、朝阳生物等多家公司瞻望2025年上半年归母净利润同比增逾100%或结束扭亏为盈。

　　从举座行业分手情况看，7月以来机构调研的上市公司较为密集地分手在医药生物、机械开荒、电子等行业。就后市投资机遇而言，CXO（医药协议外包办事）、东谈主形机器东谈主、英伟达产业链等地点受到机构关注。

　　多只绩优股获机构密集调研

　　Wind数据知道，用功于于为大家客户提供高效光模块家具的中际旭创，7月以来共招待130家机构调研，是同期期机构调研时最关注的公司。公司此前透露的2025年半年度功绩预报知道，其归母净利润同比增速瞻望为52.64%至86.57%。从公司透露的调研纪要看，如何看待下半年毛利率变动趋势等话题受到机构爱好。

　　中际旭创默示，瞻望本年下半年客户需求仍保抓增长，毛利率将由以下多个身分拉动，包括硅光决策得到更多客户招供使得出货比例抓续擢升、1.6T家具需求擢升以及公司抑遏提高良率和分娩收尾。

　　包括中际旭创在内，限制7月16日中国证券报记者发稿时，7月以来已有399家上市公司招待机构调研。适逢上市公司2025年中报功绩预报、快报密集出炉，不少上半年功绩预增标的成为机构调研的“心头好”。

　　用功于于锂离子电板、镍氢电板的研发、想象、制造和销售的豪鹏科技，7月以来共招待85家机构调研，公司瞻望上半年归母净利润同比增长228.03%到271.77%。从公司透露的调研纪要看，固态相干家具及各项AI类业务的施展情况受到机构关注。

　　主要家具聚焦智能电动低速车和特种车的涛涛车业，7月以来共招待82家机构调研，公司瞻望上半年归母净利润同比增长70.34%至97.81%。调研纪要知道，公司2025年上半年功绩增长原因、下半年筹买卖绩瞻望如何、无东谈主车家具的布局、为何会经受插足机器东谈主行业等话题被机构问及。

　　以预报归母净利润同比增幅下限统计，7月以来招待机构调研的上市公司中，*ST铖昌、中润资源、东瑞股份、朝阳生物等15家公司瞻望上半年归母净利润同比增逾100%或扭亏为盈，众生药业、申万宏源、西部创业、福田汽车、亚太股份等21家公司瞻望上半年归母净利润同比增逾50%。从行业分手情况看，瞻望2025年上半年归母净利润同比增长的公司多集中在计较机、医药生物、机械开荒、汽车等行业。

　　三大行业受关注

　　从前述7月以来招待机构调研的399家上市公司举座行业分手情况看，医药生物、机械开荒、电子等行业较受机构关注，行业内均有跨越38家公司招待机构调研。就后市投资而言，CXO、东谈主形机器东谈主、英伟达产业链等地点获取机构看好。

　　本年以来，医药生物板块举座行情迎来显明缔造，医药生物（申万一级）指数年头于今累计上升超13%，涨幅在31个申万一级行业指数中位居第五。就板块后市投资而言，国元证券医药行业首席分析师马云涛以为，奉陪我国转换药产业举座抓续快速发展，科研试剂、CXO等相干上游产业链也将迎来冉冉回暖，瞻望从2025年中报开动，这些细分地点的功绩有望冉冉向好，提议关注。

　　机械开荒行业中，东谈主形机器东谈主依然是市集关注的要点。光大证券机械行业首席分析师黄帅斌默示，从东谈主形机器东谈主量产节律角度看，2025年将会是冲破性的一年，万台级别的量产将带动下流产业链插足笃定性放量阶段，而万台级别的数据网罗和考研有望着实惩办数据匮乏的贫窭，鼓励东谈主形机器东谈主走向更泛化、更实用的阶段。现时坚硬看好东谈主形机器东谈主产业，提议关注丝杠量产与降本、谐波产业链、六维力传感器、机器东谈主动捕与考研等多个细分边界的机遇。

　　关于电子行业，近期英伟达总市值超4万亿好意思元抓续眩惑大家投资者关注。国信证券电子行业首席分析师胡剑以为，AI基础舛误建立还是需求笃定性高增长的投资干线，提议抓续关注产业链相干公司；关于扫数这个词电子板块，胡剑坚硬看好其在“宏不雅战术周期、产业库存周期、AI转换周期”共振下的估值扩展行情。

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职守裁剪：尉旖涵